想要存股做長期投資的投資人
在剛開始一定都會遇到都會遇到的問題之一就是：
「要選哪家公司的股票當投資標的?」
這裡先撇開ETF這項商品
教你利用一些基本面的重要指標來挑選好公司!
從公司基本面觀察這些指標，了解公司的經營狀況，評估公司體質是否良好。
EPS(每股盈餘)
指公司為股東(投資者)的每一股賺了多少錢
是衡量公司獲利的指標
★EPS計算公式：稅後淨利 / 在外流通股數
(註：若公司有發行特別股，計算EPS時稅後淨利要先扣掉特別股的股息)
eg. A公司稅後淨利60萬，在外流通股數30萬股
A公司EPS
= 60萬 /
30萬 = 2
也就是每1股賺2元
EPS對存股投資者來說是一項重要的數據
透過觀察EPS可以知道公司獲利是否維持或成長
也能藉由歷史紀錄去推斷今年的配息狀況
EPS高的話有助於推升股價
但要注意若公司每年EPS忽高忽低，表示公司獲利不穩定
就不適合當長期投資的標的
EPS這裡查☟☟
Goodinfo!台灣股市資訊網
(查詢個股後，點選左側欄位損益表查詢)
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ROA(資產報酬率)
指公司運用所有資產獲利的能力，比率越高代表資產利用效率越好
★ROA計算公式：稅後息前利益 / 總資產
= 稅後純益+利息*(1-稅率) / 總資產
ROA最好和同行業的公司比較，因為不同行業對資產的運用方式不同
ROA主要用於評估負債比較高的行業，例如銀行或金控業
ROE(股東權益報酬率)
指公司利用股東的錢能創造多少報酬的能力，比率越高代表效率越好
★ROE計算公式：稅後純益 / 股東權益
(※股東權益 = 總資產 – 總負債)
你買了某家公司的股票你就是股東了
ROE越高就代表公司能為你帶來的報酬越高
但要注意高ROE是否來自高財務槓桿
由於ROE不計算負債帶來的效益
若公司借款來增加獲利，就會提高公司的財務槓桿
使得ROE提升，但公司的經營風險也會提高
判斷ROE可能用財務槓桿灌水的3個條件：
❶近3年ROE不曾低於15%，單看ROE實在非常優秀
❷近3年稅後純益率不曾高於5%
❸近3年槓桿比率不曾低於1倍，乘數高代表借錢多，負債升高
ROA和ROE的差別
和ROE相比，ROA多考慮了負債帶來的效益
以銀行為例
銀行的資產主要來自存款或同業拆款或向政府舉債
銀行存款雖然是可運用的資產，但其性質屬於負債
所以銀行的負債比是非常高的
但銀行也是在負債非常高的情況下穩定營運
所以比起ROE只用股東權益計算
用含負債的所有資產計算的ROA會更適合，也能更客觀的分析
不論ROA、ROE都要注意突然升高是否來自於一次性獲利
有可能是出售資產或認列業外收益，但這些都是一次性收益
所以在觀察這兩項指標的時候要拉長期來看
只用單一年度可能會造成誤判
若比率有大幅變動時也要去了解什麼原因造成的
★用ROA、ROE篩選股票時，比率建議在5-8%以上
ROA、ROE這裡查
Goodinfo台灣股市資訊網
(進入搜尋的個股頁面後找左欄的財務比率)
其他指標介紹：
殖利率、還原殖利率
年/月增率、毛利率、營業利益率、淨利率
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部分資料參考：市場先生、Cmoney
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