我在《FIRE理財族》一書中，接觸到這個名詞。這是一個通往財富自由的方法。但書中僅傳達它簡單的概念，具體有什麼根據以及盲點都不得而知。所以我決定了解一下這個法則的秘密，跟著我看下去吧!
什麼是4%法則
4%法則又稱4%安全提領率。是指從退休帳戶的投資配置組合中，每年提領4%作為生活開銷。而要達到4%提領率，你的投資組合本金需要是年度總開銷的25倍。
例如你一個月的開銷是3萬元，一年就是36萬，36萬 X 25 =900萬。
這900萬投資在穩定年化報酬率4%以上的商品或投資組合上：900萬 X 4% =36萬。只要每年提領4%就足夠你一整年的開銷，就能實現財富自由。
4%法則是由MIT學者William Bengen提出，透過研究美國75年間的股市數據而分析出的結論。值得注意的是在這些研究區間中，也包含了令投資者害怕的金融海嘯或股災之類的大空頭。而研究也證明即使經歷過這些股市低潮，只要透過適當的投資配置，也能在4%法則下安心提領30年。直到2017年，4%法則的適用成功率還是將近100%。
如何達到穩定4%的投資配置
在4%法則的研究中指出，只要股債組合中，股票配置在50%-75%的組合，其成功率最高。透過研究發現，適合當作4%法則投資配置的商品有美國公債與指數型ETF。因為是作為退休生活規劃，其投資組合的風險就不能太高，所以世界第一大經濟體的美國債券，具有低風險與穩定配息的特點。和能分散投資風險且會長期向上成長的指數型ETF，作為4%法則的投資配置都是非常合適的標的。
想了解更詳細的4%法則研究分析可以參考股感的文章
4%法則的盲點
通貨膨脹：
通膨會使金錢的價值降低，假設現在36萬可以應付你一整年的開銷，但10年、20年之後的36萬，其價值會比現在的36萬還低。若你的投資配置成長率比通膨還低，在未來的4%提領率將可能會不夠應付你整年的開銷。
要解決通膨的問題，應該設法提高投資配置的成長率，例如增加股票的比例，就會比較有抗通膨的效果。
未來投資報酬偏低：
即使是風險很小的美國債券，也不能保證債券的利率是否不會越來越低；即使是指數型ETF，當股市遇到長期大空頭也還是多少會受影響，導致投資配置的報酬或價值縮水。這些情況可能不會永遠持續，但你也無法預料這些狀況會持續多久。所以最好要多建立其他的收入管道，以降低未來報酬率偏低的影響。
難以預知的大筆開銷：
4%法則的計算基礎是在於你可預知的正常開銷內，若突然來個預料之外的大筆開銷，4%法則就會不夠應付。例如發生意外，需要大筆醫療手術費時。或是面臨其他狀況需要動用到大筆金額的時候。人生中不大可能每年對資金的需求都是一樣的，在各個階段都有不同的想法與狀況。
如果是健康方面的意外，還可能可以依靠保險支應。所以保險在資產配置中也是非常重要的一部分。但是其他無法以保險來避險的狀況，或是突然背後一道閃電，而臨時起意的人生規劃。就無法靠依靠4%法則來滿足需求。所以身邊有一筆緊急預備金就很重要!
4%基礎是建立在美股與美債：
關於4%法則的研究都是以美股與美債作為測試標的。若今天你在4%法則的投資配置中是以其他國家或其他市場作為標的，其成效能否如美股美債般適合就有待商榷。
長壽風險：
由於醫療技術進步，根據統計，我國國民的平均壽命正逐漸提高。(天啊，又老又難死，想到就好累…)所以當你的實際壽命可能超越你預設的壽命時這就叫長壽風險。前面提到4%法則可能可以讓你安全提領30年，但若你過於長壽，超過4%法則的安全提領年限，你的開銷將會被縮減。
要避免長壽風險有幾個方法：
1.提高退休帳戶的目標金額
2.減少退休後的花費
3.延後進入你的退休生活
4.不要看醫生(喂!不要亂教!!
4%法則重點概念小整理：
☛計算出自己的年度開銷
☛存下年度開銷25倍的存款
☛投資長期報酬率4%以上的投資商品
☛每年只從投資組合中提領4%的金錢當作年度開銷
☛這樣就有一輩子都花不完的錢了
在研讀過市場先生關於4%法則的文章後，我非常認同一個重點。那就是太多人著重在4%這數字的合理性與可行性上，但我們應該把焦點放在這項法則背後的概念。在了解4%法則背後的概念與規則後，再依我們實際的狀況進行調整，發展出最適合我們自己的退休規劃方法。
※部分資料參考市場先生與股感的文章
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