做任何投資之前，一定要先了解其中的風險。今天帶你了解什麼是「系統性風險」和「非系統性風險」。了解這些風險能幫助你建立適合的資產配置策略。
系統性風險(Systematic risk)
又稱市場風險、整體風險或不可分散風險。
是指無法透過分散投資組合消除的風險，造成這種風險的原因通常具有影響範圍非常廣大的特性。例如大規模自然災害、戰爭、政權更替、利率變化、通貨膨脹等等會影響整個大環境的因素。
當系統性風險發生時，通常所有股票都會下跌。就算是優良體質的公司也不例外，唯一的差異就是跌的多跌的少。在系統性風險下，每個股市投資者承受的風險比例是相同的。
由於人類在社會科技方面的進步，對於系統性風險的控管於防範的能力也有所提升，使得系統性風險發生的機率降低不少。
台股歷史上的系統性風險：
2000年→網路泡沫
2003年→SARS
2008年→金融海嘯
2010年→歐債危機
2020年→新冠肺炎
如何應對系統性風險：
既然是風險，那就不是可以輕易預測到的，應該說無法預測的才是風險。回推歷史來看，系統性風險大機率會出現在股市熱度非常高的時候。這個觀念可以聯想到擦鞋童理論，當你發覺股市整體呈現過熱的情況就該有所警覺了，提早調整配置增加安全的部位。
(※擦鞋童理論：擦鞋童是屬於社會較底層的經濟弱勢者，如果某天當擦鞋童也將資金投入股市，還能和人討論股票的時候，表示股市來到高點了。因為當所有人都在投資股票，連經濟弱勢者都能玩股票時，市場上可能就沒有其他的新資金再注入，無法支撐的股價之後的下場就是崩潰大跌。)
想避免系統性風險發生時受到巨大虧損，可以在投資組合中配置一些不同類別或特性的商品，最好是低相關或負相關的商品。這樣一來當系統性風險發生時，低相關性的資產受的影響可能就不會那麼大，可以去減緩整體資產受到的波動衝擊。舉例來說債券和股票是負相關的關係，所以股票搭配債券比100%股票的波動程度要來得低。
(※但要注意不一定所有債券都與股票是負相關關係，像是高收益債走勢跟股票呈現正相關，如果股票搭配高收益債可是沒有達到分散風險的效果喔)
或是可以搭配原物料商品(石油、黃金、貴金屬等)，由於原物料與股票走勢沒有任何關連性，所以稱為無相關性，當股票受到影響時，原物料受到的影響可能不大或是沒有影響。
非系統性風險(Unsystematic Risk)
非系統性風險又稱非市場風險、個股風險或是可分散風險。
是指只對個別公司影響的風險，與其他公司並無關聯性或影響性。發生非系統性風險的原因也只來自於該公司，例如公司財務狀況面臨危機、公司廠房發生意外、訴訟事件、公司醜聞、有新的競爭對手等等。
如何應對非系統性風險：
不要單押單一檔股票!!也就是分散投資!!
如果你的資金只在單一檔股票，當你遇到非系統性風險時你的虧損為-100%。但是你把資金分配在5檔股票，其中一檔發生非系統性風險時你的虧損只有-20%，如果是分配在10檔股票，非系統性風險造成的虧損只有-10%，也就是將風險分散出去以減低非系統性風險造成的影響。
想要更有效的分散風險，那你持有的標的就要越多。但是一個人的能力有限，無法有效管理太多的投資標的，當過多的投資標的超出你的管理能力時，你的風險就不一定是有效的分散出去。如果想追求更大的風險分散但煩惱沒辦法有效管理每個標的，那ETF會是你的好選擇。
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來個小總結：
系統性風險就像無法完全避免的天災，沒人能不被影響到，差別在影響得多或少。透過分配不同類別並彼此低度相關的產品可以減低系統性風險帶來的損害。而非系統性風險就是純粹的個股風險，影響的是單一個體而非群體。可以透過分散投資標的來降低風險。
總風險=系統性風險+非系統性風險。想要降低總風險，你的投資組合就應該要夠分散，而且組合中要配置一些相關性低的產品。那麼有哪些投資組合可以符合降低總風險的需求呢?賣個關子，之後的文章告訴你!
參考資料來源：
理財新手福利社https://theteenworker.com/systematic-risk/
市場先生https://rich01.com/systematic-risk-and-unsystematic-risk-invest/
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