你是不是在股海跌跌撞撞，覺得自己是反指標，買什麼跌什麼。不但沒有致富還虧了不少錢呢?或是你想要存股卻不懂得如何挑選好公司嗎?那你一定要了解一下指數化投資，就算你不會研究基本面、看不懂技術線圖，一樣能穩穩投資。而且長期下來的報酬可以贏過市場上大部分的投資人，這樣聽下來是不是有點感興趣了呢?跟我走起帶你了解指數化投資!
指數化投資
指數化投資是指投資在追蹤或複製某個指數的標的商品，並且長期持有，藉以獲取該指數在市場上的平均報酬的方法。由於是被動的追逐指數，幾乎沒有人為主觀判斷的介入，所以也被稱為被動式投資。
指數化投資標的為ETF或是追蹤指數的基金，例如0050為追蹤台灣加權指數(大盤)，投資0050就等於獲取台灣市場的平均報酬。另外像美股ETF，代號SPY，追蹤的是美國S&P500指數，該指數包含了美國前500大的企業，可以說是美國版的0050。
指數化投資強調不去選股，而是利用低成本的指數ETF直接投資整個市場甚至是整個世界。不但省去研究個股的時間，也不必承擔個股相較ETF更大的風險。能有更多的時間專注在提升本業收入與享受生活。
這是一個連股神巴菲特都推薦的投資方式，有人整理了1993-2018的這25年間，巴菲特共推薦了14次指數型基金。甚至其中還有與紐約一家基金管理公司對賭一場為期10年的賭局，最終以一檔指數ETF(SPY)贏過基金公司挑選的基金組合。關於巴菲特的推薦與賭局，如果你想了解更多可以參考效率理財王的部落格文章
指數化投資的優缺點
優點：
風險較低：
指數型基金(ETF)有包含整個產業、整個國家，甚至是全世界的標的，使得風險可以有效的分散出去。
研究花費時間較少：
不用像研究個股花費許多時間蒐集與分析資料，也不用一直盯盤觀察技術線圖。你只要買進一檔標的，就能一次投資很多家公司。
※不過我要特別提醒，研究花費時間較少的前提是建立在指數投資的基本策略上(買進全世界的股票)。這方法很簡單，標的也很明確，但如果你想了解背後的原因與支撐這套投資方法理論的數據資料，也是要花不少時間去理解。或者是你要做進階一點的投資配置，那麼你需要下的功夫不會比較少。
較低的成本：
由於指數基金是採用被動投資策略，就不太需要經理人花時間與精力去主動管理，所以在交易成本與其他費用上就會減低很多。
※一般的基金的總管理費約1-2%，而ETF的管理費用更低，以0050為例總管理費0.46%。美股ETF甚至更低，以SPY(標普500指數ETF)為例，總管理費只有0.09。可能你會想1%也還好，但這些管理費是每天從淨值裡面扣除，一年下來累積的管理費也不容小覷，這些都是你的成本。所以與其選擇成本較高的一般基金，不如選擇成本較低的ETF。
較穩定的報酬：
長期來看，由於指數基金是跟著指數在走，所以我們就能獲取市場上的平均報酬。如果我們主觀的去預測漲跌，一旦誤判可能就會錯過上漲的報酬或是造成嚴重虧損，無法保證有穩定的獲利。
缺點：
無法短期獲利：
指數投資並無法在短期獲得高額報酬，必須依靠長時間來展現指數投資的效果。
報酬無法超越大盤：
由於指數投資是追蹤或複製指數，所以在報酬方面最多只會接近指數或是與指數相同，所以無法獲得超越大盤的報酬。
靈活性較低：
由於指數基金採被動策略，不會透過主觀判斷在趨勢來臨時加重或減低持有標的比重，可能錯失較高報酬或是再降低風險的機會。也就是無法隨著環境變化做及時的應對。
種類較少：
ETF種類雖然有很多種，但基本的指數投資主要只以市值型ETF為標的。更以能涵蓋範圍是全世界的ETF為首選，單一國家市場除了自己的國家以外也不太建議持有，所以會覺得可以選擇的種類比較少。(但對選擇困難症的人可能是優點。)
※順便說說常被推薦做為指數投資的ETF：VT(全世界股票ETF)，也可以用VTI(美國整體股市ETF)+VXUS(美國以外的全世界股票ETF)的組合來代替。甚至英股的VWRA(全世界中/大型股ETF)具有節稅的優勢也是一個不錯的選擇!
為什麼選擇指數化投資
人總是有惰性，總是希望很多事情能變得更簡單更方便，所以科技才會進步。「科技始終來自人性」很熟悉的廣告詞吧?那麼投資何嘗不是?存股的方式已經算很懶人了，不需要每天盯盤。但選定標的前的研究要花費很多時間去研究公司財報，當然你也可以直接找龍頭股去存。只不過還是會需要隔一段時間去檢視公司體質是否優良，以及要注意個股承擔的非系統性風險。
延伸閱讀：
但現在透過指數投資，選擇市值型ETF如台股0050、006208；美股VTI、VT(最建議)，尤其是美股ETF，你就能用更少的研究時間、更低的成本獲取整個市場的平均報酬。順便來看看這些指數ETF近10年的表現如何：
資料來源：Money DJ / 統計時間：2011/9/30~2021/10/1
近10年的績效與年化報酬率如下：
0050(台灣前50大公司)：漲幅261.2% / 年化報酬率10.8%
SPY(美國前500大公司)：漲幅366.09% /年化報酬率13.86%
VTI(全美國公司)：漲幅370.79% / 年化報酬率14%
VT(全世界股票)：漲幅222.07% / 年化報酬率8.31%
可以看到近10年的表現都非常不錯，最少也有8.31%的年化報酬率，但長期投資不是只有短短10年，來看看這些ETF成立到現在的績效與年化報酬率：
0050(台灣前50大公司)：成立約18年，漲幅575.96% / 年化報酬率10.22%
SPY(美國前500大公司)：成立約29年，漲幅1718% /年化報酬率10.3%
VTI(全美國公司)：成立約20年，漲幅464.25% / 年化報酬率7.98%
VT(全世界股票)：成立約13年，漲幅192.21% / 年化報酬率5.15%
(以上報酬皆未包含配息。)
可以發現當年數拉長來看，年化報酬率會再低一點。也許這樣的報酬率你會覺得很少，但你想想，要長年維持5~10%的年化報酬率真的有這麼容易嗎?想想巴菲特和基金管理公司的10年賭約，想想華爾街有多少財金專家沒辦法長年達到市場的平均報酬?執行指數化投資可能沒辦法給你超乎預期的報酬，但也足夠贏過市場上大部分的投資者。
不得不說，指數化投資背後有很多數據跟實證理論支撐，提供投資人一個低費用、較低風險、報酬還不錯的一個投資方法。你會發現投資真的不需要太複雜，只要儘量提高你的儲蓄率，並且紀律的持續投資指數ETF，複利與時間就會幫助你的資產穩定增長。所以我會建議剛進入股票市場的投資新手可以先從指數化投資開始，再慢慢研究與發展出適合自己的投資方式。
但指數投資可能還是不適合某些人，例如：
▪對於長線投資沒耐心，喜歡短線交易策略的投資人
▪相信自己有能力超越市場平均報酬的人
▪只喜歡領股息的投資人
文章的最後，我想說指數化投資絕對不是最好的投資方法，但絕對是相對簡單與穩定的方法。另外在執行指數化投資的時候我個人覺得還有一個缺點，就是非常樸實無華且枯燥。不用管哪間公司營收創新高、哪間公司有財務危機、市場上有什麼利多利空的消息等，都與指數投資人沒什麼太大的關係。只要保持紀律買進並長期持有就夠了，非常簡單但也相對無聊。不過這也表示你可以擁有更多的時間去追求你喜歡與熱愛的事物，以及陪伴你親愛的家人朋友。考慮一下把指數投資加入你的投資計劃裡面吧，相信會有不錯的效果!
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